این هفته در Petroleum Summary نسخه چاپگر دوستانه

را

قیمت گازوئیل در اروپا ممکن است با تطبیق بازارها با ممنوعیت واردات بی ثبات باشد

پس از تهاجم همه جانبه روسیه به اوکراین در فوریه 2022، اتحادیه اروپا شروع به تصویب مجموعه ای از تحریم ها علیه روسیه کرد. در 3 ژوئن 2022، اتحادیه اروپا ششمین بسته تحریمی را تصویب کرد که واردات نفت خام دریایی روسیه به اتحادیه اروپا را ممنوع کرد (از 5 دسامبر 2022) و واردات محصولات نفتی روسیه از طریق دریا، از جمله سوخت دیزل (از 5 فوریه، 2023). ممنوعیت واردات فرآورده های نفتی از روسیه به اتحادیه اروپا، تجارت بین المللی دیزل را تغییر داد. برای افزایش موجودی انبار قبل از تحریم ها، واردات به اروپا به دلیل افزایش واردات از کشورهای خاورمیانه و آسیا افزایش یافت. افزایش قیمت نفت خام و بازارهای تقطیر در سطح جهانی باعث افزایش قیمت گازوئیل در اروپای شمالی در بیشتر ژانویه 2023 شد. با این حال، هوای گرم، کاهش قیمت گاز طبیعی و نگرانی های اقتصادی به طور کلی از 23 ژانویه قیمت گازوئیل را در شمال غربی اروپا کاهش داده است. با این وجود، اروپا نیاز به واردات سوخت دیزل و سایر فرآورده های نفتی از فواصل دورتر ممکن است منجر به نوسانات قیمت در آینده شود.

ذخایر گازوئیل (که شامل سوخت دیزل و نفت گرمایشی می شود) در مراکز عمده پالایش و تجارت نفت اروپای شمالی (آمستردام و روتردام در هلند و آنتورپ در بلژیک – که مجموعاً به نام ARA شناخته می شوند) به میزان قابل توجهی در چند ماه گذشته افزایش یافته است. از اول دسامبر 2022 تا 23 فوریه 2023، ذخایر بنزین آرا 50 درصد (6.1 میلیون بشکه) افزایش یافت. ذخایر بنزین آرا در 23 فوریه به 19.3 میلیون بشکه رسید که 1.5 میلیون بشکه بیشتر از میانگین پنج ساله قبلی (2018-2022) برای آن هفته (شکل 1) است.

یکی از محرک های رشد ذخایر دیزل در اروپا افزایش واردات دیزل است. بر اساس گزارش Vortexa Analytics، برای 12 ماه منتهی به سپتامبر 2022، واردات دیزل از طریق دریا به شمال غربی اروپا به طور متوسط ​​733000 بشکه در روز (b/d) بوده است. در تلاش برای افزایش عرضه قبل از ممنوعیت، فعالان بازار واردات دیزل به اروپا را از اکتبر 2022 افزایش دادند. از اکتبر 2022 تا فوریه 2023، واردات گازوئیل به شمال غربی اروپا به طور متوسط ​​951000 بشکه در روز بود که 30 درصد در مقایسه با 12 مورد افزایش داشت. -میانگین ماه منتهی به سپتامبر 2022.

واردات دیزل از روسیه معمولاً بخش قابل توجهی از کل واردات دیزل اروپای شمالی را تشکیل می دهد. اگرچه واردات از روسیه کاهش یافته است، واردات از مناطق دیگر، به ویژه خاورمیانه و آسیا، افزایش یافته است (شکل 2). داده‌های Vortexa Analytics نشان می‌دهد که واردات گازوئیل از طریق دریا از روسیه، که 53 درصد کل واردات گازوئیل از طریق دریای شمال غربی اروپا را از اکتبر 2021 تا سپتامبر 2022 تشکیل می‌داد، از اکتبر 2022 تا فوریه 2023 به 32 درصد کاهش یافت و در فوریه به 2 درصد کاهش یافت. ، با کاهش حجم روسیه و افزایش حجم از کشورهای دیگر. داده های Vortexa Analytics نشان می دهد که واردات گازوئیل از روسیه به شمال غربی اروپا از میانگین 389000 بشکه در روز بین اکتبر 2021 تا سپتامبر 2022 به 18000 بشکه در روز در فوریه 2023 کاهش یافته است، زمانی که ممنوعیت واردات اروپا اجرا شد.

واردات از مقاصد خاورمیانه و آسیا افزایش یافت تا بشکه های از دست رفته از روسیه جبران شود. بیشترین افزایش حجمی از عربستان سعودی بود که از میانگین 68000 بشکه در روز از اکتبر 2021 تا سپتامبر 2022 به 202000 بشکه در روز در فوریه 2023 افزایش یافت (شکل 3). در مقایسه با دوره های مشابه، واردات از هند 110000 بشکه در روز افزایش یافته است. واردات از چین و کره جنوبی که صادرکنندگان ثابت دیزل به اروپا نبوده اند نیز افزایش یافته است. واردات از چین در ماه فوریه به 119000 بشکه در روز و واردات از کره جنوبی به 45000 بشکه در روز رسید.

اگرچه واردات دیزل از ایالات متحده به شمال غربی اروپا از ژانویه تا فوریه کاهش یافته است، واردات از ایالات متحده طی چند ماه گذشته نسبتاً بالا بوده است. از اکتبر 2021 تا سپتامبر 2022، واردات دیزل از ایالات متحده به طور متوسط ​​43000 بشکه در روز بوده است. واردات از ایالات متحده از اکتبر 2022 تا فوریه 2023 به 107000 بشکه در روز افزایش یافت.

علاوه بر سطوح بالای عرضه دیزل در چند ماه گذشته، پویایی سمت تقاضا باعث کاهش قیمت دیزل شده است. هوای گرم در اروپا باعث کاهش تقاضای گرمایش در زمستان امسال شده است که مصرف گاز طبیعی در منازل مسکونی و برق را کاهش داده است. اگر قیمت گاز طبیعی نسبتاً بالا باشد، ژنراتورهای برق در برخی از نقاط اروپا می توانند از گاز طبیعی به گازوئیل برای به حداقل رساندن هزینه سوخت تغییر کنند. تقاضای کم گرمایشی و اخیراً کاهش قیمت گاز طبیعی احتمالاً هرگونه تغییر سوخت را محدود کرده است و منجر به مصرف کمتر دیزل نسبت به هوای سردتر شده است.

علاوه بر هوای گرم، عدم اطمینان در مورد رشد اقتصادی اروپا احتمالاً برخی از انتظارات تقاضا را محدود می کند. صندوق بین المللی پول چشم انداز اقتصاد جهانی (WEO)، که در ژانویه 2023 منتشر شد، نشان می دهد که بخش های تولید و خدمات اروپا ممکن است در حال انقباض باشند. علاوه بر این، WEO بیان می کند که اعتماد مصرف کننده و احساسات تجاری کاهش یافته است، تورم بالا باقی مانده است و افزایش نرخ توسط بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا شرایط مالی را سخت تر کرده است.

این تحولات عرضه و تقاضا فشار نزولی بر قیمت دیزل با گوگرد بسیار کم (ULSD) در شمال غربی اروپا وارد کرده است (شکل 4). قیمت گازوئیل از 3.29 دلار به ازای هر گالن (گال) در 23 ژانویه 2023 به 2.65 دلار در هر گالن در 27 فوریه 2023 کاهش یافت که کمتر از قیمت در 23 فوریه 2022 (روز قبل از تهاجم کامل روسیه به اوکراین) است. . در همان دوره، حق بیمه ULSD در ARA در مقایسه با نفت خام برنت از 51.00 دلار در هر بشکه (b) به 29.00 دلار در هر بشکه کاهش یافت که نشان می دهد حق بیمه ای که معامله گران مایل به پرداخت هستند کاهش یافته است.

کاهش اخیر قیمت گازوئیل اروپای شمال غربی نیز باعث کاهش قیمت بین گازوئیل شمال غربی اروپا و قیمت در سنگاپور شده است. بر اساس داده‌های قیمت بلومبرگ، اسپرد بین ULSD اروپای شمال غربی و گازوئیل سنگاپور (500 قسمت در میلیون گوگرد) از 70 سنت/گال در 31 اکتبر 2022 به 16 سنت/گال در 28 فوریه 2023 کاهش یافت. اسپرد قیمت پایین‌تر ممکن است نشان دهنده بدتر شدن اقتصاد برای حمل سوخت دیزل از آسیا به اروپا باشد.

اگرچه قیمت گازوئیل شمال غربی اروپا کاهش یافته است، اما از دست دادن منبع قابل توجهی از سوخت دیزل توسط اروپا از روسیه به این معنی است که این کشور نیاز به واردات از مناطق دورتر دارد. در نتیجه، تعدادی از عوامل می توانند نوسان قیمت را افزایش دهند زیرا بازارها اثرات کامل ممنوعیت واردات را هضم می کنند. اگر اروپا ذخایر بنزین خود را کاهش دهد، احتمالاً قیمت گازوئیل در اروپا برای پوشش هزینه‌های طولانی‌مدت حمل و نقل افزایش خواهد یافت. به گفته Vortexa Analytics، یک تانکر دوربرد 2 (LR2) که از سواحل غربی هند حرکت می کند، تقریباً 20 روز طول می کشد تا به ARA برسد، با فرض سرعت بارگیری 13 گره دریایی. برای مقایسه، یک سفر دریایی از بندر Ust-Luga روسیه حدود چهار روز طول می کشد تا به ARA برسید. اگرچه سهام دیزل آرا افزایش یافته و قیمت ها کاهش یافته است، بازارهای جهانی گازوئیل ممکن است تا زمانی که بازار به طور کامل با پویایی های جدید سازگار نشود، نوسان داشته باشد.

برای سؤال در مورد این هفته در نفت، با تیم بازارهای نفت و سوخت مایع با شماره 5840-586-202 تماس بگیرید.