این هفته در Petroleum Summary نسخه چاپگر دوستانه


شرکت های بین المللی نفت و گاز طبیعی افزایش جریان نقدینگی و ذخایر اثبات شده بالاتر را در سال 2021 گزارش کردند

گزارش‌های مالی سالانه 119 شرکت اکتشاف و تولید عمومی گزارش دادند که مجموع ذخایر ثابت شده نفت خام و گاز طبیعی آنها 19.2 میلیارد بشکه معادل نفت (BOE) در سال 2021 افزایش یافته است. مخارج اکتشاف و توسعه جمعی (E&D) این شرکت‌ها تنها افزایش یافته است. 1 درصد در سال 2021 از 2020، 28 درصد کمتر از میانگین پنج ساله (19-2015) باقی مانده است. بسیاری از شرکت‌های سهامی عام نفت و گاز طبیعی، که در نتیجه افزایش قیمت‌ها در سال 2021 وجه نقد بیشتری از عملیات تولید می‌کنند، بیشتر منابع مالی خود را به سمت کاهش بدهی، افزایش سود سهام، و فرصت‌های ادغام و تملک هدایت می‌کنند تا به سمت مخارج سرمایه‌ای برای رشد تولید.

ما این تحلیل را بر اساس گزارش‌های مالی منتشر شده 119 شرکت داخلی و بین‌المللی ارائه‌شده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده و جمع‌آوری‌شده توسط Evaluate Energy انجام دادیم. نتایج ما را نمی توان نماینده بخش اکتشاف و تولید جهانی به عنوان یک کل در نظر گرفت زیرا تجزیه و تحلیل شامل شرکت های خصوصی که گزارش های مالی منتشر نمی کنند نمی شود. ما تخمین می‌زنیم که 119 شرکت در این تحلیل حدود 60 درصد از کل تولید مایعات غیراوپک را در سال 2021 تشکیل می‌دهند. فهرستی از شرکت‌های شامل و توزیع منطقه‌ای آنها در اینجا موجود است.

از 119 شرکت دارای گزارش های مالی که بررسی کردیم، 20 شرکت برتر 78 درصد از مجموع 293 میلیارد BOE ذخایر اثبات شده نفت و گاز طبیعی را که در پایان سال 2021 نگهداری می شد، در اختیار داشتند. اگرچه بسیاری از این شرکت ها فعالیت های جهانی دارند، برخی از آنها شرکت های ملی نفت هستند. با ذخایر و عملیات متمرکز در کشورهای خود از جمله روسیه، چین و برزیل. ارزیابی های شرکت از ذخایر اثبات شده نفت خام و گاز طبیعی آنها سال به سال به دلیل تجدید نظر در ذخایر موجود از تغییرات قیمت ها، گسترش و کشف منابع جدید، خرید و فروش ذخایر اثبات شده و تولید تغییر می کند. در طول سال 2021، مجموع ذخایر اثبات شده 119 شرکت مورد بررسی ما 19.2 میلیارد BOE افزایش یافت (شکل 1).

افزودن‌های ارگانیک به ذخایر اثبات‌شده نفت خام و گاز طبیعی ناشی از بهبود یافته‌ها و توسعه‌ها و اکتشافاتی است که می‌توانند با هزینه‌های E&D مرتبط شوند. ذخایر اثبات شده به دست آمده از طریق خرید و فروش نشان دهنده انتقال دارایی ها بین شرکت ها (از جمله شرکت های خارج از این گروه) است و در مخارج E&D منعکس نمی شود. تجدید نظر در ذخایر اثبات شده می تواند بسیار تحت تأثیر تغییرات قیمت نفت خام و گاز طبیعی باشد و کمتر تحت تأثیر سرمایه گذاری E&D قرار می گیرد. در این تجزیه و تحلیل، ما بر افزوده‌های ارگانیک به ذخایر اثبات‌شده و هزینه‌های متحمل شده برای به دست آوردن آنها تمرکز می‌کنیم تا چگونگی استفاده این شرکت‌ها از منابع خود را برای توسعه ذخایر اثبات‌شده جدید بررسی کنیم. ما هزینه های اضافی ذخایر اثبات شده ارگانیک را به عنوان هزینه های اکتشاف، هزینه های توسعه و کسب ذخایر اثبات نشده تعریف می کنیم.

هزینه‌های جهانی E&D متحمل شده و خرید ذخایر اثبات‌نشده توسط این شرکت‌ها در سال 2021، 1 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت و به 244 میلیارد دلار رسید (شکل 2). به تفکیک هزینه های منطقه ای، 38 درصد (92 میلیارد دلار) توسط شرکت ها در ایالات متحده، 29 درصد (70 میلیارد دلار) در روسیه، آسیای مرکزی و منطقه آسیا اقیانوسیه و 10 درصد (25 میلیارد دلار) هزینه شده است. در آمریکای لاتین گذرانده است. تغییرات سال به سال در هزینه های متحمل شده در مناطق مختلف متفاوت بوده و در ایالات متحده 61 درصد، در کانادا 28 درصد و در آمریکای لاتین 9 درصد افزایش یافته است. برای شرکت‌هایی که در ایالات متحده فعالیت می‌کنند، هزینه‌های خرید اثبات‌نشده بیش از 38 میلیارد دلار، که بیشترین مقدار در هر سال از سال 2012 تا 2021 است، منجر به افزایش شد، زیرا هزینه‌های اکتشاف و هزینه‌های توسعه در ایالات متحده بیش از 40 درصد کمتر از پنج سال باقی مانده است. میانگین (2015–19) هزینه های انجام شده در روسیه، آسیای مرکزی و منطقه آسیا و اقیانوسیه به دلیل کاهش مخارج توسعه در منطقه آسیا و اقیانوسیه و خرید ذخایر ثابت نشده بزرگ توسط Rosneft که یک عدد هزینه کل غیرمعمول بالا در روسیه در سال 2020 ایجاد کرد، 29 درصد کاهش یافت. هزینه های انجام شده در اروپا 13 درصد کاهش یافت.

شکل 2. هزینه های اکتشاف و توسعه منطقه ای انجام شده برای 119 شرکت اکتشاف و تولید

هزینه های E&D متحمل شده را می توان با افزوده های نفت و گاز طبیعی برای تعیین هزینه ها مقایسه کرد. یافتن هزینه ها شاخصی از هزینه های انجام شده برای افزودن یک BOE به ذخایر اثبات شده ارائه می دهد. ما هزینه‌های یافتن را به‌عنوان هزینه‌های متحمل شده در اکتشاف و توسعه (از جمله هزینه‌های به دست آوردن ذخایر اثبات‌نشده) به ازای هر BOE ذخایر ثابت شده ارگانیک تعریف می‌کنیم. به دلیل نابرابری بین زمان‌بندی مخارج شرکت‌ها و گزارش رسمی تغییرات ذخایر اثبات‌شده آن‌ها، ما نتایج را در چند سال به طور میانگین محاسبه کردیم. میانگین هزینه های یافتن سه ساله در اکثر مناطق بر اساس هر BOE از سال 2019 تا 2021 در مقایسه با دوره 2016 تا 2018 افزایش یافته است و در بیشتر مناطق در مقایسه با دوره 2013 تا 2015 کاهش یافته است (شکل 3). میانگین هزینه های یافتن عملیات در آمریکای لاتین و کانادا در مقایسه با هر دو دوره 2013-15 و 2016-2018 کاهش یافته است. راه دیگر برای بررسی یافتن هزینه ها با میانگین وزنی جهانی بر اساس اندازه ذخیره است. میانگین موزون جهانی سال 2021 نشان می‌دهد که یافتن هزینه‌های این شرکت‌ها از سال 2020 به طور متوسط ​​25 درصد کاهش یافته و به 14.13 دلار در هر BOE رسیده است. میانگین هزینه هر BOE در حال حاضر نزدیک به کمترین میزان در 10 سال گذشته یعنی 14.00 دلار/BOE گزارش شده در سال 2018 است.

شکل 3. یافتن هزینه ها برای 119 شرکت اکتشاف و تولید

با مخارج سرمایه کمتری که به E&D اختصاص یافت، شرکت‌های سهامی عام که بررسی کردیم، پول نقد بیشتری را از عملیات به فعالیت‌های تامین مالی مانند کاهش بدهی و سود سهام اختصاص دادند. در مجموع، پول نقد آنها از عملیات به 597 میلیارد دلار در سال 2021 افزایش یافت که بیشترین میزان از سال 2014 بود (شکل 4). با درآمدهای بالاتر، شرکت ها بر پرداخت بدهی و افزایش سود سهام تمرکز کردند، احتمالاً برای بهبود وضعیت مالی خود و افزایش بازده سهامداران. خالص بدهی شرکت ها به میزان 134 میلیارد دلار کاهش یافت که بیشترین میزان در هر سال از سال 2012 تا 2021 بود و سود سهام به 107 میلیارد دلار افزایش یافت (24 درصد بالاتر از میانگین 2015-2019). نظرات در نظرسنجی سه ماهه انرژی فدرال رزرو دالاس حاکی از آن است که شرکت‌های دولتی در سال 2021 برای برآورده کردن انتظارات سرمایه‌گذاران خود، نظم و انضباط سرمایه را رعایت می‌کنند.

شکل 4. منابع و مصارف نقدینگی 119 شرکت اکتشاف و تولید

برای تجزیه و تحلیل بیشتر در مورد روندهای جهانی، سالانه ما را ببینید بررسی مالی. در ماه نوامبر، ما گزارش سالانه ذخایر نفت خام و گاز طبیعی ایالات متحده را منتشر خواهیم کرد. این گزارش تجزیه و تحلیل قوی تری در مورد ذخایر اثبات شده واقع در ایالات متحده ارائه می دهد و شامل نمونه بزرگ تری از تولیدکنندگان ایالات متحده (تجاری عمومی و دارای مالکیت خصوصی) است.

برای سؤالات در مورد این هفته در نفت، با تیم بازارهای نفت و سوخت مایع با شماره 5840-586-202 تماس بگیرید.


ترجمه و ارائه توسط: ttmnews